Niscayah har en väl utvecklad hantering av koncernens operativa och finansiella riskexponering. Riskhanteringen syftar till att begränsa oönskade effekter, som kan komma att påverka företagets finansiella ställning, resultat eller marknadsposition.
Niscayah exponeras i den löpande verksamheten för både affärsrisker (operativ risk) och finansiella risker. Riskhantering är ett prioriterat område inom koncernen och för att hantera och begränsa negativ påverkan på koncernens finansiella utveckling och ställning har tydliga riskhanteringsprocesser etablerats. Riskhanteringen syftar till att definiera, analysera och begränsa koncernens riskexponering och bedöma potentiell påverkan på resultatet. All riskhantering baseras på bedömning av riskernas omfattning, sannolikhet, definierade målsättningar och utgår ifrån policies och riktlinjer som årligen fastställs av bolagets styrelse.
Operativ risk
Den affärsmässiga riskexponeringen är framförallt hänförlig till strategiska och legala risker i den dagliga lokala verksamheten och är kopplad till kunder, leverantörer och medarbetare samt förvärvssituationer.
Finansiell risk
Den finansiella riskexponeringen uppstår till stor del till följd av koncernens internationella verksamhet och finansieringsbehov och är hänförlig till förändringar i räntenivåer, valutakurser, motparters kreditvärdighet, re¬fin¬ansieringsmöjligheter samt innehav av finansiella instrument.
Organisation
Bolagets operativa risker hanteras främst på lokal nivå eftersom de operativa affärsriskerna uppstår i den lokala affärsverksamheten. Styrelsen har delegerat den löpande riskhanteringen på koncernnivå till Group Treasury vilket inkluderar ansvaret för att definiera riktlinjer och processer för koncernens övergripande riskhantering och försäkringsstrategi i enlighet med fastställd policy.
Koncernens finansiella externa transaktioner och risker hanteras på koncernnivå via Group Treasury som ansvarar för att definiera och kommunicera policies och riktlinjer för hantering på lokal nivå. Group Treasury har mandat att ingå externa säkringstransaktioner i syfte att hantera befintlig finansiell riskexponering.
Hantering av operativa risker
Målsättningen med bolagets operativa riskhantering är primärt att begränsa risken för att skadeståndsanspråk uppstår utifrån ett ryktes- och finansiellt perspektiv. Den operativa riskhanteringen fokuserar främst på avtalshantering och förebyggande åtgärder för att minimera skador samt skydda kunder och anställda. Vid analys och utvärdering av den operativa affärsrisken tillämpar bolaget en analysmodell som utvärderar definierad risk utifrån fyra olika perspektiv. Modellen fokuserar på väsentliga aspekter av kunduppdraget och relationen.
All väsentlig riskexponering uppstår i samband med avtalsskrivning där risken primärt är kopplad till att kommande leverans inte motsvarar kundens förväntningar (avtalat uppdrag) eller händelse av personskada i samband med uppdraget. Bolaget har historiskt sett en mycket begränsad skadekravsstatistik.
Försäkringslösningar används för att hantera eventuella finansiella effekter till följd av skadeståndskrav framförallt kopplat till ansvars- och egendomsfrågor under avtalstiden.
Försäkringar
Som en del i den operativa riskhanteringen överförs vissa operativa risker till försäkringsmarknaden. Samtliga av koncernens gemensamma försäkringsprogram hanteras och upphandlas centralt via Group Treasury, för att erhålla en koncerngemensam syn, kostnadseffektivitet samt stordriftsfördelar. De koncerngemensamma försäkringsprogrammen är framförallt; Generell Produkt- och Ansvarsförsäkring, VD- och Styrelseansvarsförsäkring, Förmögenhetsbrottsförsäkring och Employement Practices Liabilityförsäkring.
Baserat på lokala krav och landsspecifik riskexponering har Group Treasury definierat vilka lokala försäkringar som är obligatoriska och vilka försäkringsbehov som skall övervägas på lokal nivå.
Hantering av finansiell risk
Den övergripande målsättningen med kon¬cer¬nens finansverksamhet är att stödja den operativa verksamheten genom att säkerställa finansiering och likviditetshantering samt minimering av den finansiella riskexponeringen. All finansiell riskhantering baseras på fastställda riktlinjer som anger inom vilka ramar och mandat Group Treasury och dotterbolagen får agera. Vid hantering av finansiella risker används finansiella derivatinstrument för att minimera effekterna i företagets räkenskaper.
Primärt hanteras följande finansiella risker:
- Valutakursrisk; Förändringar i valutakurserna kan komma att påverka koncernens framtida kassaflöden och resultat negativt vilket är hänförligt till omräkning av utländska dotterbolags balans- och resultaträkningar samt till kassaflöden i utländsk valuta. Risken för dessa valutakursexponeringar hanteras i enlighet med fastställd policy.
- Ränterisk; Förändringar i räntenivåerna kan komma att påverka koncernens resultat negativt. Ränteriskexponeringen baseras på att befintlig lånefinansiering löper med rörlig ränta. Denna exponering hanteras genom justering av räntebindningstiden med hjälp av räntederivatinstrument.
- Refinansieringsrisk; I syfte att säkerställa koncernens fortsatta kapitalbehov utan att finansieringsmöjligheterna är begränsade eller måste ske till väsentligt ökad kostnad, eftersträvas en lämplig balans mellan kort-, medel- och långfristig finansiering samt diversifiering mellan olika finansieringsformer och marknader.
- Likviditetsrisk; I syfte att minimera risken för att tillräckliga likvida medel inte finns tillgängliga, hålls på koncernnivå en strategisk likviditetsreserv. Reservens omfattning skall säkerställa att affärsverksamheten kan bibehållas på normal nivå.
- Kredit- och motpartsrisk; Risken för förlust då motparter inte fullgör sina förpliktelser eller ställer ut motsvarande säkerheter han¬teras genom att endast motparter med god kreditvärdighet accepteras. Samtliga finansiella motparter tillskrivs limiter och derivattransaktioner får endast genomföras med vilka internationella standardiserade nettingavtal, ISDA-avtal, finns upprättade.
Finansiering
Niscayah har kreditlöften om sammanlagt 3 000 Mkr, varav 1 970 Mkr av det disponibla kreditutrymmet var utnyttjat vid årsskiftet. Lånen löper med rörlig ränta och i enlighet med etablerad policy hanteras räntebindningstiden med hjälp av finansiella räntederivat. Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick per den 31 december 2007 till 21 månader.